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2021 Resumen Operaciones de Junio – 1er Semestre

Se ha ido Junio y con él un primer semestre de actividad, donde nuestra cartera ha cogido un gran impulso siguiendo la tendencia alcista del mercado.

Como continuamente destacamos, nuestra estrategia DCA nos permite alejarnos de todo tipo de fluctuación de los índices y, nos compromete a elegir compañías que se encuentren infravaloradas en ese momento.

A lo largo de este mes de Junio, la aparición de importantes gastos, asociados a nuestro vehículo principal, nos ha limitado en parte dicha progresión. Unos esperados, como el seguro y la ITV, y otros que nos han sorprendido como el cambio de ruedas y la batería, han hecho que alrededor de 900€ hayan «volado».

Uno siempre cuenta que el coche  supone un gasto familiar importante, pero la mayoría del tiempo permanece silenciado por el único hecho de echar gasolina.

Menos mal que nuestro Somier de las emergencias nos proporciona cierto margen para poder tener gran seguridad, a la hora de absorber dichos gastos. Si como leéis, somier y no colchón, ya que entendemos que, con todo presupuestado, 2 sueldos, posibilidad de acudir a la asignación del broker (fruto de las plusvalías latentes de nuestras inversiones) y las tarjetas de crédito, podríamos afrontar cualquier gasto que pudiera aparecer.

Llega la hora de hacer balance de este primer semestre donde esencialmente hubo una única venta importante, de Brookfield Property Partners para ser reinvertida  en nuevas compañías. Junto a ello, las nuevas aportaciones de capital han hecho crecer significativamente, tanto nuestra cartera como los flujos de caja que ésta es capaz de generar.

Repasando estos primeros seis meses del año, podemos señalar que nuestras rentas por dividendos han conseguido, salvo en el mes de Mayo, situarse por encima de los 200€. Conseguir unos ingresos extra en aumento, se ha convertido en los últimos cinco años en nuestro mayor objetivo. Además, parece que lo vamos logrando sin necesidad de renunciar a nada de lo que nos gusta.

Dividendos por meses año 2021

Si que es cierto que el ocio durante el último año y medio se ha visto reducido por los efectos de la pandemia, pero en cuanto todo pase, seguiremos disfrutando de las pequeñas cosas que nos gustan, como salir a comer en familia.

Priorizamos siempre las experiencias vividas frente a las cosas materiales, porque son las que se quedan grabadas en la mente con el transcurrir de los años. Lo material, pronto deja de interesar, bien por la inmediatez de cubrir la necesidad o bien, por quedarse obsoleto en un breve periodo de tiempo.

Dividendos cobrados por mes en el período Febrero 2016 a Junio 2021

Durante este primer semestre hemos cobrado 1.480,13€. Ello, supone una subida respecto al ejercicio 2019 de un 44,33%, período en el que cobramos 1.025,49€ y que, hasta ahora, había sido la cifra más alta en el histórico de 2016-2020.

Dividendos hasta Junio por años, 2016-2021

Sin duda, unos buenos datos que, de momento, duplican en porcentaje el aumento de Cash Flow vivido a lo largo de todo 2020. Por ello, vemos que nuestra forma de invertir marcha en velocidad de crucero, con el objetivo de hacerla crecer a doble dígito año tras año.

1. DIVIDENDOS COBRADOS

Recopilada la cifra global del primer semestre, si entramos en detalle de lo cobrado en Junio, vemos que:

A lo largo de este mes, nuestros ingresos brutos han sido de 230,85 € gracias a las compañías Intel, IBM, Walgreens, 3M, Royal Dutch Shell, Qualcomm, The Kraft-Heinz Co., Imperial Brands  y nuestra siempre fiel Realty Income.

Dividendos cobrados Junio 2021

Durante este período, los dividendos han representado un 15,59% del total cobrado hasta la fecha.  Esta medida comienza a ser un poco más representativa por el transcurso de los meses. Si miramos frente a 2020, la cifra supone un 39,58% más.

Dividendos meses de Junio 2016-2021

Analizando la trayectoria de los últimos años vemos cómo, tras un inicio esperanzador en 2016, tanto en los años 2017 como 2018, la cantidad cobrada se estancó bastante, alrededor de los 140€.  En 2019 ésta vivió un gran retroceso, apenas superando mínimamente los 60€, para vivir en 2020 una gran remontada hasta situarse por encima de los 165€, cifra más alta de la serie histórica hasta entonces para un mes de Junio.

En 2021 hemos logrado el hito, como en otros meses previos del año, de alcanzar cifras por encima de los 200€ lo que nos permite salvar una nueva barrera psicológica en relación a los ingresos sostenibles y recurrentes.

Desde el punto de vista de números totales, vemos que, después del primer semestre, ya llevamos un mes de adelanto respecto al año pasado. Cabe señalar que, la cifra actual de 1.480,13€, no fue alcanzada hasta entrado el mes de julio y como sabéis, este mes de Julio también está siendo muy provechoso, por lo que la distancia respecto a lo cobrado en ejercicios anteriores nuevamente se acrecentará.

2. VENTA DE ACCIONES

Fieles a nuestros principios inversores, hemos conseguido cerrar un nuevo mes sin ventas en nuestra cartera.

Como siempre insistimos, nuestro fin es la acumulación de activos que produzcan rentas recurrentes, con la garantía de ser mantenidas en el tiempo y con el propósito de que sean crecientes con los años.

3. VENTA DE PUTS

El pasado día 18/06 venció una put de Enagás que habíamos vendido a strike 16,50€. Como al cierre de ese día su cotización se situaba, rozando los 20€, nos embolsamos la prima correspondiente.

Aunque la rentabilidad de la operación no sea muy alta, al haberla vendido a finales de febrero, ingresamos unos interesantes 53€ que inmediatamente pasan a formar parte de nuestro Holding empresarial.

He de reconocer que me gusta realizar ventas de puts a compañías de este sector, ya que aunque no gozan de gran crecimiento, en caso de ejecución tendríamos más «vacas lecheras» en nuestra cartera, compradas a precios compatibles con el largo plazo.

Pese a que, desde que comenzamos nuestra estrategia, sólo hemos tenido la ejecución de Royal Dutch Shell en marzo de 2020, no hay que olvidar que estas operaciones tienen un gran riesgo y un carácter demasiado adictivo, al parecer dinero sencillo. Por tanto, es importante señalar que, en caso de grandes bajadas, nos podemos ver afectados; por un lado con un gran riesgo de ejecución masiva y por otro lado, por una recalificación de activos que hagan que nuestro margen se vea reducido drásticamente.

4. COMPRA DE ACCIONES

Este mes por el lado de las compras, hemos realizado una única operación.

Obligados por las circunstancias nos vimos forzados a realizar una operación antes de que finalizara el semestre.

Aunque el mercado siempre otorga oportunidades, ciertamente durante estas últimas semanas nos ha costado encontrar una compra que se adecúe totalmente a nuestras características inversoras.

Finalmente el día 29 nos decidimos por ampliar una de nuestras posiciones ya existentes. Tras el descuento del dividendo 1,3136€ , vimos una compañía como Endesa a un precio razonable.

Sin ser un auténtico chollo, compramos a 20,75€ y que muchos pensaréis que invertir en España no es la mejor idea y más en una compañía que va a recortar el dividendo, me gusta tener utilities patrias y esa sensación de que mis facturas se paguen solas.

Además confío en que ese descenso en el Payout a repartir a los accionistas sea bien invertido por la compañía, para que así el día de mañana los retornos sean superiores.

Incluso si no lo consiguieran, me conformo con recuperar mi inversión a este ritmo. Desde que la comprara la italiana Enel hace unos años, se ha convertido en una gran «vaca lechera» y de todas nuestras utilities es, indudablemente, la que mejor se ha comportado a lo largo de estos años.

5. CARTERA A 30 DE JUNIO

Después de la ampliación de Endesa, la cartera de dividendos a 30/06 se sigue situando en 20 empresas, las cuales vienen ordenadas por peso en la siguiente tabla:

Peso en cartera según su valoración de mercado a 30/06/2021

Mientras tanto, seguimos observando el mercado para estudiar una nueva oportunidad que nos lleve  a encontrar la compañía número 21 de nuestro portafolio. Es algo para lo que no tenemos prisa, por lo que trataremos de buscar alguna infravalorada que nos otorgue, de esa manera, cierto margen de seguridad. El objetivo sigue siendo no superar las 25 a final de año.

Os deseo un buen final de mes y, como sabéis, a través de mi cuenta de twitter @indepenrentista, os mantendré informados de mis últimas novedades. 

Disclaimer:

Como siempre me gusta incidir, este resumen está basado en la experiencia de un inversor particular y en ningún caso, nada de lo aquí  comentado, debe tomarse como recomendación. Cada uno debe realizar sus análisis, para así poder extraer sus propias conclusiones antes de tomar cualquier tipo de decisión, en uno u otro sentido.

Felices inversiones Rentistas!